資本市場再燃熱情:“一帶一路”峰會頻發利好!

導讀:時隔兩年,第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇于2019年4月25日至27日在北京召開。4月26日,國家主席習近平在第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇開幕式主旨演講中表示:“基礎設施是互聯互通的基石,也是許多國家發展...

時隔兩年,第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇于2019年4月25日至27日在北京召開。4月26日,國家主席習近平在第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇開幕式主旨演講中表示:“基礎設施是互聯互通的基石,也是許多國家發展面臨的瓶頸。

建設高質量、可持續、抗風險、價格合理、包容可及的基礎設施,有利于各國充分發揮資源稟賦,更好融入全球供應鏈、產業鏈、價值鏈,實現聯動發展。中國將同各方繼續努力,構建以新亞歐大陸橋等經濟走廊為引領,以中歐班列、陸海新通道等大通道和信息高速路為骨架,以鐵路、港口、管網等為依托的互聯互通網絡。

我們將繼續發揮共建‘一帶一路’專項貸款、絲路基金、各類專項投資基金的作用,發展絲路主題債券,支持多邊開發融資合作中心有效運作。我們歡迎多邊和各國金融機構參與共建‘一帶一路’投融資,鼓勵開展第三方市場合作,通過多方參與實現共同受益的目標。”

歷時近六年,“一帶一路”已從理念轉變為實際行動,在國際合作發展框架日趨完善的同時,資本市場亦對“一帶一路”概念股保持著較高的關注。

新時代證券分析師何宇超對記者表示,受益于“一帶一路”建設的行業板塊主要是基建、房地產、金融等,另外建筑建材、工程機械、軌道交通等板塊也會持續受益于“一帶一路”建設的推進。

機構期待板塊機會

“根據我們對首屆峰會召開前后‘一帶一路’指數行情的統計,在峰會召開前三天,‘一帶一路’指數漲幅為1%,召開前一天漲幅為0.32%。”川財證券方面認為,峰會可能為“一帶一路”相關行業和個股帶來投資機會。“建議重點關注‘一帶一路’沿線省市的港口、物流、貿易、基建、裝備機械等相關行業企業,一方面基建與托底經濟的要求相契合,另一方面港口、貿易等行業可能還受益于中美貿易摩擦緩和。”
資本市場再燃熱情:“一帶一路”峰會頻發利好!

截至2019年3月,我國已與125個國家和29個國際組織簽署173份合作文件,合作范圍遍布亞洲、非洲、歐洲、大洋洲和拉丁美洲,為沿線國家的基礎設施建設和國際貿易往來帶來了極大的推動作用。

國泰君安(18.920, -0.40, -2.07%)證券方面認為,由于部分“一帶一路”項目位于經濟欠發達國家,市場對項目進展存在一定擔心。但“一帶一路”已取得顯著成果,助力我國承包大量海外工程,增進我國與沿線國家的貿易往來,對拉動沿線國家經濟就業亦大有裨益。隨著“一帶一路”中交通類基建建設向前推進,沿線交通設施水平提升,貿易成本下降,有望帶動工業工程需求爆發,同時交通建設有望持續發力。

“本次峰會有來自150多個國家和90多個國際組織的近5000位外賓確認出席,其中包括360多位部長級官員,100多位國際組織負責人,規模和規格更進一層。”民生證券分析師陶貽功預計,這將形成進一步利好支撐,尤其是后續海外訂單的釋放以及項目加速落地。

值得一提的是,此前兩次漲幅迅猛的“一帶一路”行情主要發生在2013年和2016年。2013年9月和10月先后提出“絲綢之路經濟帶”“21世紀海上絲綢之路”,“一帶一路”構想橫空出世并上升為國家戰略,同時伴隨著亞投行構想的提出,“一帶一路”越發得到全市場的關注。國泰君安證券分析師韓其成指出,“一帶一路”指數從2014年1月20日最低點1038點,最高漲至2015年6月15日最高點3538點,最高漲幅241%,大幅度跑贏滬深300指數(3900.089, 10.81, 0.28%)(3900.0889, 10.81, 0.28%)101個百分點(同期滬深300漲幅為140%);2016年,“一帶一路”板塊再度站上風口。一方面,“一帶一路”在國內、國際層面均獲得更多進展,另一方面較多板塊內公司2016年海外訂單占比及增速都有明顯提升,因此“一帶一路”指數從2016年1月29日最低點1643點最高漲至2017年4月12日最高點2605點,最高漲幅59%,大幅度跑贏滬深300指數36個百分點(同期滬深300漲幅為23%)。此外國際層面“一帶一路”亦取得更多更大進展,2017年1月宣布將召開第一屆“一帶一路”高峰論壇,重大利好進一步推動行情上漲。
資本市場再燃熱情:“一帶一路”峰會頻發利好!

韓其成認為,從估值角度看,與第一屆“一帶一路”峰會前及2014年12月末大牛市啟動前對比,當前“一帶一路”標的估值低、未來漲幅空間大。

投融資體系備受關注

中國人民銀行行長易綱在第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇資金融通分論壇上強調,資金融通是“一帶一路”行穩致遠的保障,開放、市場導向的投融資體系是“一帶一路”高質量發展的內在要求。

博鰲亞洲論壇副理事長、中國人民銀行原行長周小川則認為,“一帶一路”建設是市場力量推動而自然發生的,因此應順應市場需求,提供商業性融資為主的金融支持,從而有利于項目可持續性。

關于完善“一帶一路”投融資體系的問題,周小川建議稱,第一,推動金融機構到沿線國家設點,為貿易投資提供高效完善的金融服務,形成金融與經濟相互促進的良性循環,并促進沿線國家金融部門的發展。第二,多方力量共同參與“一帶一路”投融資,特別是多邊開發銀行,在撬動市場資源、提供能力建設、協調跨國項目方面具有獨特優勢。第三,推動普惠金融發展,特別是沿線國家可就如何以金融科技加強普惠金融合作分享經驗、共同探索。第四,積極發揮本幣在“一帶一路”建設中的作用,這有利于動員當地儲蓄、降低匯兌成本、維護金融穩定,實現為“一帶一路”建設提供穩定的資金支持。

但是,絲路基金董事長謝多也撰文提醒稱,隨著“一帶一路”建設不斷深入,基建、產能、技術和金融領域的合作不斷擴大,也帶來了龐大的資本跨境流動,各類經濟主體都將獲得難得的發展機遇,但與此同時,沿線國家和地區的風險也不容忽視。絲路基金投資地理覆蓋范圍廣,投資所在國家和地區的政策法律體系、產業結構、市場環境、發展水平、國情文化各不相同,風險管理面臨很大挑戰,風險防范與控制是伴隨投資管理全過程的重要課題。

“‘一帶一路’建設必須要建立長效、黏性的市場合作機制。僅靠外交迂回和對外直接投資,其黏性和持續性不足。”對外經貿大學公共政策研究所首席研究員蘇培科對記者表示,要想搞活“一帶一路”各國的經濟和提高國際關注度,必須要打造完整覆蓋“一帶一路”規劃的國際金融主題指數系列,讓其成為中國和國際資本市場上可自由交易的指數標的,讓各國投資者真正用經濟紐帶聯系起來,一起參與評估“一帶一路”各國公司和項目的收益與風險,用風險對價的方式形成市場化的價格和投資回報。

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